《偉大的博弈》華爾街金融帝國(guó)的崛起
《偉大的博弈》這本書回顧了華爾街350年的歷史，作者對(duì)華爾街從最初的形成到現(xiàn)在成為全球經(jīng)濟(jì)的心臟進(jìn)行了全面的記錄。
在拉長(zhǎng)了時(shí)間看待歷史時(shí)，我們總是習(xí)慣找出其中的變與不變和事物發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。這本書中看到的變化是華爾街作為金融中心不斷地從繁榮到泡沫的過(guò)程來(lái)進(jìn)行自我體系的完善和修復(fù)，從最初的大運(yùn)河熱潮到鐵路股的爆發(fā)，直至21世紀(jì)的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，人們總是高估兩年內(nèi)會(huì)發(fā)生的事情，然而低估十年后會(huì)發(fā)生的事情。背后是什么在推動(dòng)一個(gè)一個(gè)泡沫的形成？我想正是歷史中看到的不變——人性的貪婪。
這本書中鮮活的描述了杜爾、德魯、古爾德這些資本市場(chǎng)的惡棍投機(jī)分子，也有范德比爾特、JP摩根、洛克菲勒等時(shí)代巨賈。歷史對(duì)兩類人的不同評(píng)價(jià)，并不代表時(shí)代巨賈不具備貪婪的本性，我思考只是貪婪所基于的本體會(huì)有不同，是代表個(gè)人，還是代表群落或是國(guó)家。另外所謂成功的人對(duì)待貪婪會(huì)有更強(qiáng)的理性維度，這讓人想到了柏拉圖對(duì)人性的經(jīng)典詮釋，人性是由欲望，理性和激情構(gòu)成，三者互相影響互相制約構(gòu)成了人性的復(fù)雜。華爾街的歷史從來(lái)都不缺乏投機(jī)惡棍，我們不用標(biāo)榜西方如今誠(chéng)信體制商業(yè)規(guī)則如何健全，這一切的得來(lái)應(yīng)當(dāng)感謝這些惡棍對(duì)投機(jī)機(jī)會(huì)的洞察，使整個(gè)市場(chǎng)不斷修正，更加完善，同時(shí)歷史對(duì)非理性貪婪的惡棍處以了一次次嚴(yán)重的懲罰，使得理性貪婪者后來(lái)居上，追求市場(chǎng)的長(zhǎng)期平穩(wěn)和共同增長(zhǎng)符合大多數(shù)人的利益。
我們的資本市場(chǎng)在快速發(fā)展的過(guò)程中，已經(jīng)成為世界第二大規(guī)模的資本市場(chǎng)，如何使資本市場(chǎng)的功能得以更好的發(fā)揮？資源配置得以更加高效？我們走華爾街不斷以已錯(cuò)修正的老路成本是否太高？我們的市場(chǎng)是否需要更多的投機(jī)惡棍和害人精的參與？這里有一個(gè)美國(guó)市場(chǎng)的特殊性，華爾街得以在350年中迅速發(fā)展為世界金融的心臟，美國(guó)也同時(shí)成為了世界的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，一個(gè)重要的原因就是作為一個(gè)移民新興國(guó)家，美國(guó)憲法到現(xiàn)在也只有200年的時(shí)間，他不具備像其他歷史演進(jìn)國(guó)家那些阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體制成本和制度壁壘。在美國(guó)的建國(guó)傳統(tǒng)中，如果沒(méi)有什么既定法律限制你能做，你就可以做，直到頒布法律不允許你再做，所以美國(guó)是一個(gè)用負(fù)面清單管理，不斷完善的自由市場(chǎng)體制，但同時(shí)作者也指出，美國(guó)建國(guó)與亞當(dāng)斯密的《國(guó)富論》是同一年，即1776年，或許是巧合，但作者認(rèn)為絕對(duì)自由的市場(chǎng)必然走向奔潰，人性的貪婪必然戰(zhàn)勝理性，市場(chǎng)需要監(jiān)管，但裁判員和運(yùn)動(dòng)員的立場(chǎng)要保持獨(dú)立性才是有效的監(jiān)管。
金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間，國(guó)家與國(guó)家之間，人性與資本之間在歷史的長(zhǎng)河中始終存在著博弈，博弈最優(yōu)的結(jié)果不是有贏家必有輸家，而是只有贏家的狀態(tài)。但這個(gè)趨向最優(yōu)的博弈過(guò)程，有太多的復(fù)雜變量在作用，人就是最大的不確定性，短期利益與長(zhǎng)期利益，勤奮與懶惰，利己與利他，人的感性決定了世界會(huì)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，最優(yōu)結(jié)果或許只能是理想，無(wú)限接近但永遠(yuǎn)無(wú)法到達(dá)。我們每個(gè)人都在參與這場(chǎng)博弈，聰明的方式或許是從歷史中吸取經(jīng)驗(yàn)，歷史告訴我們每一次偏離最優(yōu)的路徑，往往還不是小徑，大家會(huì)蜂擁而至使其成為偏離大道，都會(huì)以一次泡沫的破滅為代價(jià)，我們要有能力識(shí)別偏離大道與最優(yōu)路徑。這是本書給我?guī)?lái)的最大收獲，博弈中辨別方向，理性思考。
文/補(bǔ)樂(lè)
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