《偉大的博弈》華爾街金融帝國的崛起
《偉大的博弈》這本書回顧了華爾街350年的歷史，作者對華爾街從最初的形成到現(xiàn)在成為全球經(jīng)濟(jì)的心臟進(jìn)行了全面的記錄。
在拉長了時間看待歷史時，我們總是習(xí)慣找出其中的變與不變和事物發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律。這本書中看到的變化是華爾街作為金融中心不斷地從繁榮到泡沫的過程來進(jìn)行自我體系的完善和修復(fù)，從最初的大運(yùn)河熱潮到鐵路股的爆發(fā)，直至21世紀(jì)的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，人們總是高估兩年內(nèi)會發(fā)生的事情，然而低估十年后會發(fā)生的事情。背后是什么在推動一個一個泡沫的形成？我想正是歷史中看到的不變——人性的貪婪。
這本書中鮮活的描述了杜爾、德魯、古爾德這些資本市場的惡棍投機(jī)分子，也有范德比爾特、JP摩根、洛克菲勒等時代巨賈。歷史對兩類人的不同評價，并不代表時代巨賈不具備貪婪的本性，我思考只是貪婪所基于的本體會有不同，是代表個人，還是代表群落或是國家。另外所謂成功的人對待貪婪會有更強(qiáng)的理性維度，這讓人想到了柏拉圖對人性的經(jīng)典詮釋，人性是由欲望，理性和激情構(gòu)成，三者互相影響互相制約構(gòu)成了人性的復(fù)雜。華爾街的歷史從來都不缺乏投機(jī)惡棍，我們不用標(biāo)榜西方如今誠信體制商業(yè)規(guī)則如何健全，這一切的得來應(yīng)當(dāng)感謝這些惡棍對投機(jī)機(jī)會的洞察，使整個市場不斷修正，更加完善，同時歷史對非理性貪婪的惡棍處以了一次次嚴(yán)重的懲罰，使得理性貪婪者后來居上，追求市場的長期平穩(wěn)和共同增長符合大多數(shù)人的利益。
我們的資本市場在快速發(fā)展的過程中，已經(jīng)成為世界第二大規(guī)模的資本市場，如何使資本市場的功能得以更好的發(fā)揮？資源配置得以更加高效？我們走華爾街不斷以已錯修正的老路成本是否太高？我們的市場是否需要更多的投機(jī)惡棍和害人精的參與？這里有一個美國市場的特殊性，華爾街得以在350年中迅速發(fā)展為世界金融的心臟，美國也同時成為了世界的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，一個重要的原因就是作為一個移民新興國家，美國憲法到現(xiàn)在也只有200年的時間，他不具備像其他歷史演進(jìn)國家那些阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體制成本和制度壁壘。在美國的建國傳統(tǒng)中，如果沒有什么既定法律限制你能做，你就可以做，直到頒布法律不允許你再做，所以美國是一個用負(fù)面清單管理，不斷完善的自由市場體制，但同時作者也指出，美國建國與亞當(dāng)斯密的《國富論》是同一年，即1776年，或許是巧合，但作者認(rèn)為絕對自由的市場必然走向奔潰，人性的貪婪必然戰(zhàn)勝理性，市場需要監(jiān)管，但裁判員和運(yùn)動員的立場要保持獨(dú)立性才是有效的監(jiān)管。
金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間，國家與國家之間，人性與資本之間在歷史的長河中始終存在著博弈，博弈最優(yōu)的結(jié)果不是有贏家必有輸家，而是只有贏家的狀態(tài)。但這個趨向最優(yōu)的博弈過程，有太多的復(fù)雜變量在作用，人就是最大的不確定性，短期利益與長期利益，勤奮與懶惰，利己與利他，人的感性決定了世界會是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，最優(yōu)結(jié)果或許只能是理想，無限接近但永遠(yuǎn)無法到達(dá)。我們每個人都在參與這場博弈，聰明的方式或許是從歷史中吸取經(jīng)驗(yàn)，歷史告訴我們每一次偏離最優(yōu)的路徑，往往還不是小徑，大家會蜂擁而至使其成為偏離大道，都會以一次泡沫的破滅為代價，我們要有能力識別偏離大道與最優(yōu)路徑。這是本書給我?guī)淼淖畲笫斋@，博弈中辨別方向，理性思考。
文/補(bǔ)樂
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